Las aseguradoras internacionales y nacionales están incursionando en el mercado estadounidense para hogares difíciles de proteger, cobrando primas altas y disfrutando de fuertes beneficios después de que algunas empresas estadounidenses se retiraran.
Las pérdidas crecientes por tormentas, huracanes e incendios forestales en los últimos años han llevado a algunas aseguradoras, como Allstate y State Farm, a reducir la cobertura en estados golpeados por catástrofes como Florida y California.
Esto ha dejado más espacio para que jugadores no domésticos como Hiscox y Munich Re entren en la contienda, según fuentes de la industria. Allstate no respondió a una solicitud de comentarios, mientras que State Farm declinó hacer comentarios.
Según un informe de este mes de Swiss Re, 2024 será el quinto año consecutivo en el que las pérdidas aseguradas globales por catástrofes naturales superarán los $100 mil millones.
Los recientes huracanes Helene y Milton en los Estados Unidos han aumentado la preocupación por las pérdidas de propiedades. Sin embargo, la creciente regularidad de eventos climáticos extremos ha avivado el mercado de líneas de exceso y excedentes más costosas, o E&S.
Las primas de los propietarios de viviendas han aumentado hasta un 100% en los últimos años en áreas como Los Ángeles y el sureste de Florida, dijo Brian Bazan, vicepresidente de la correduría Hub International.
No era inusual que las primas aumentaran un 50% cuando los asegurados se trasladaban del mercado admitido, aunque la creciente competencia estaba comenzando a reducir esos aumentos de tarifas, agregó.
La mayoría de las propiedades en los Estados Unidos están cubiertas a través de un seguro de línea admitida, donde las tasas de prima deben satisfacer al regulador de seguros estatal.
Pero los asegurados, típicamente cuando han sido rechazados por tres aseguradoras de línea admitida, a menudo compran pólizas E&S para obtener la cobertura que necesitan.
Este mercado ha atraído a jugadores en el especialista mercado de seguros de Lloyd’s de Londres, que se enfoca en riesgos complejos.
“Cuando el mercado se endurece en términos y condiciones, tiene que ir más allá de los Estados Unidos y Lloyd’s es a menudo el beneficiario”, dijo Robert Greensted, director de S&P Global.
“El potencial de rentabilidad obviamente está ahí, pero hay un riesgo adicional.”
Lloyd’s tuvo la mayor participación en el mercado general de E&S en 2023. El crecimiento reciente en el mercado de E&S ha sido impulsado por las primas de seguros de propiedades de estados propensos a catástrofes, según un informe de la agencia de calificación Fitch.
Tom King, suscriptor de líneas de inundación en el asegurador de Lloyd’s, Hiscox, dijo que el producto de inundación E&S de la empresa podría proporcionar niveles más altos de pagos de reconstrucción que la cobertura convencional.
Munich Re estaba interesada en hacer crecer su negocio de E&S de larga data, dijo Tom Wallace, director de suscripción de la unidad de autoridades vinculantes de Munich Re Specialty-Norteamérica.
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“La industria está viendo la primera verdadera desconexión en el frente admitido, particularmente en California”, dijo.
Los estados que han visto el mayor crecimiento en el negocio de propiedades E&S desde 2018 son aquellos que enfrentan el mayor riesgo – California, Florida y Luisiana, según el Instituto de Información de Seguros de los Estados Unidos.
Se espera que las primas de propietarios de viviendas de E&S en los Estados Unidos superen los $3 mil millones en 2024, frente a los $1.2 mil millones en 2018, según el corredor de reaseguros Guy Carpenter. Un aumento en el volumen de primas refleja tanto una mayor demanda como tasas de prima más altas.
El índice combinado general – una medida clave de rentabilidad de la suscripción en la que un nivel por debajo del 100% indica una ganancia – fue del 66% para el negocio de propiedades E&S el año pasado, considerablemente más alto que el 93% en 2022, según el informe de Fitch.
Las aseguradoras estadounidenses también están presentes en este mercado – a veces las mismas que se retiraron de líneas admitidas.
“Los mercados de Lloyd’s siempre han estado aquí, pero los mercados estadounidenses de alto patrimonio neto ahora están desarrollando sus propias operaciones de E&S”, dijo Bazan de Hub International.
“Están viendo más demanda a medida que se retiran de admitidos y llenan el vacío con E&S. Pueden hacer lo que Lloyd’s siempre ha hecho, que es crear soluciones únicas.”
Nationwide y AIG están entre las principales aseguradoras estadounidenses que ofrecen E&S, así como cobertura de propiedades admitidas.
Nationwide no respondió a una solicitud de comentarios, mientras que AIG declinó hacer comentarios.
(Reporte adicional de Pritam Biswas; Edición de Kirsten Donovan)
