Cuando la SEC lanzó su programa de recompensas para denunciantes en 2011, muchos predijeron una avalancha de quejas de la FCPA. Eso no sucedió. Desde el año fiscal 2012 hasta el año fiscal 2020, la SEC registró más de 40,000 propinas en general, pero solo 1,667 sugerencias de la FCPA, o un promedio de 185 por año.
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Eso significa que las sugerencias de la FCPA representan solo el 4.1 por ciento de todas las sugerencias de denuncia de irregularidades de la SEC. ¿Por qué tan pocos?
Los consejos de la FCPA son difíciles de respaldar. La SEC no está buscando meras acusaciones de irregularidades. Quiere pruebas . Es fácil decir que una empresa que obtiene trabajo de gobiernos extranjeros debe estar pagando sobornos; es difícil probarlo. Lo que se necesita son registros de dinero que se mueve desde una fuente vinculada a la empresa y termina en un destino vinculado a un funcionario extranjero.
No muchos informantes corporativos tienen un acceso tan profundo. Esa falta de acceso podría limitar tanto el número de denunciantes potenciales de la FCPA como los que la FCPA informa a los registros de la SEC.
Los casos de la FCPA toman mucho, mucho tiempo.A los denunciantes no se les paga hasta que su “información original de alta calidad” dé como resultado una acción de cumplimiento con sanciones (impuestas por la SEC u otras agencias) que exceden $ 1 millón. Los premios pueden oscilar entre el 10 y el 30 por ciento del dinero recaudado en un caso. Las acciones de cumplimiento de la FCPA suelen tener una pista inusualmente larga, a menudo tres años o más desde el inicio de una investigación y, a veces, cinco años o más.
Eso es prácticamente para siempre para un informante, que podría estar desempleado. ¿La larga espera de paydirt disuade a los denunciantes potenciales de la FCPA y a sus abogados? Tal vez. Cuando los denunciantes informan a la SEC sobre un fraude continuo que victimiza a los accionistas o al público, los abogados de la SEC buscan órdenes judiciales de emergencia para cerrar la estafa. Los denunciantes en esos casos ven un movimiento dramático hacia su premio.
La SEC trae relativamente pocas acciones de cumplimiento de la FCPA. En el año fiscal 2020, la división de cumplimiento de la SEC dijoLos casos de la FCPA constituyeron solo el dos por ciento de todas las acciones de ejecución. Las personas que ven el mundo a través de una ventana de la FCPA pueden pensar que la aplicación de la FCPA siempre está activa. Esa impresión se ve reforzada por el tamaño de las acciones de cumplimiento de la FCPA de hoy: cinco acciones recientes valían $ 1 mil millones o más.
Pero para cualquiera que esté fuera de la órbita de la FCPA, los números son diferentes. Desde 2012 hasta hoy, la SEC ha iniciado 97 acciones de cumplimiento de la FCPA corporativas, o un promedio de 10,7 por año. A modo de comparación, la SEC generalmente presenta entre 400 y 500 acciones de ejecución corporativas e individuales al año. Alrededor del 90 por ciento se refieren a ofertas de valores, cuestiones de asesoramiento de inversiones, problemas de contabilidad y auditoría, prácticas de corretaje y tráfico de información privilegiada.
¿A cuántos denunciantes de la FCPA ha recompensado la SEC?No lo sabemos. Por ley, la SEC debe proteger su identidad. No publica los nombres de los denunciantes, para quién trabajan, dónde viven, sus cargos y cualquier otra cosa que pueda desenmascararlos. Y cuando la SEC paga una recompensa a los denunciantes, no nos dice qué empresa está involucrada. Por lo tanto, fuera de la SEC misma, nadie sabe cuántos denunciantes de la FCPA han encontrado oro. Pero supongamos que las 97 acciones corporativas de cumplimiento de la FCPA de la SEC desde 2012 fueron el resultado de consejos de denunciantes.
Eso es más que improbable. Pero si todos lo hicieran, significaría que alrededor del 5,8 por ciento de los 1,667 consejos de denuncia de irregularidades de la FCPA desde 2012 condujeron a un premio de denuncia de irregularidades. Es más probable que muchos menos denunciantes de la FCPA recibieran premios. En general, desde su primera adjudicación en 2012 hasta finales del año fiscal 2020, la SEC pagó a 106 denunciantes individuales.
Eso significa hasta el año fiscal 2020, 40, 200 propinas llevaron a que 106 personas fueran recompensadas, o un 0,26 por ciento. Eso es un premio por cada 400 propinas aproximadamente. Si las propinas y los premios de la FCPA se encuentran dentro del promedio, entonces la SEC ha pagado a cuatro denunciantes de la FCPA desde 2012. Ese número ofrece poco estímulo para los denunciantes potenciales de la FCPA y sus abogados.
Los programas de cumplimiento están funcionando.Para 2011, cuando comenzó el programa de recompensas para denunciantes, la mayoría de los emisores (empresas con valores registrados en la SEC) ya conocían los riesgos de la FCPA. Muchos estaban contratando personal de cumplimiento y creando programas de cumplimiento.
El impacto a finales de 2008 de la acción de cumplimiento de la FCPA de $ 800 millones de Siemens, seguida de mega-resoluciones durante los próximos dos años que involucraron a KBR, BAE Systems, Snamprogetti / ENI, Technip, Daimler y Alcatel-Lucent, convenció a la mayoría de los emisores, especialmente a los grandes. unos, para tomar en serio el cumplimiento de la FCPA. Así ha sido desde entonces. Según la SEC, entre 2011 y 2020, las propinas de denunciantes crecieron en general un 130 por ciento, pero las propinas de la FCPA crecieron solo un 80 por ciento. ¿Qué significa el retraso en los problemas informados de la FCPA? Podría haber muchas razones. Pero para mí, significa que los programas de cumplimiento están funcionando.
Aquí hay algunos datos sin procesar para los consejos de denunciantes de la FCPA que la SEC registró desde el año fiscal 2012 hasta el año fiscal 2020:
2020 – 208 consejos FCPA (8 SEC acciones de cumplimiento de la FCPA corporativa)
2019 – 200 consejos FCPA (13 SEC acciones de cumplimiento de la FCPA corporativa)
2018 – 202 consejos FCPA (14 SEC acciones de cumplimiento de la FCPA corporativa)
2017 – 210 consejos FCPA (7 acciones de cumplimiento de la FCPA corporativas de la SEC)
2016 – 238 consejos FCPA (24 SEC acciones de cumplimiento de la FCPA corporativa)
2015 – 186 consejos FCPA (7 acciones de cumplimiento de la FCPA corporativas de la SEC)
2014 – 159 consejos FCPA (7 acciones de cumplimiento de la FCPA corporativas de la SEC)
2013 – 149 consejos FCPA (8 acciones de cumplimiento de la FCPA corporativas de la SEC)
2012 – 115 consejos FCPA (9 SEC acciones de cumplimiento de la FCPA corporativa)
Totales: 1,667 consejos FCPA (97 acciones de cumplimiento de la FCPA corporativas de la SEC)
