Los bonos venezolanos subieron bruscamente el jueves después de que la administración Biden permitiera a los inversores estadounidenses comprar los billetes por primera vez en cuatro años como parte de un amplio paquete de alivio de sanciones.
Los pagarés de la petrolera estatal, PDVSA, subieron 10 centavos en las primeras operaciones a alrededor de 17 centavos por dólar, mientras que los bonos gubernamentales se cotizaron hasta 21 centavos, también un aumento de alrededor de 10 centavos con respecto a principios de esta semana, según los operadores.
El Tesoro de EE.UU. emitió el miércoles licencias que levantaban una prohibición que impedía a los inversores estadounidenses negociar la deuda en el mercado secundario. El movimiento fue parte de un amplio conjunto de medidas que aliviaron las sanciones a la producción de petróleo, gas y oro para alentar al presidente Nicolás Maduro a celebrar elecciones libres el próximo año, cuando los venezolanos voten por un presidente.
La decisión revierte efectivamente varias sanciones económicas que el expresidente Donald Trump promulgó en 2019 como parte de una campaña de máxima presión destinada a cortar a Maduro de los mercados internacionales de capital y forzar su salida del poder después de que su reelección en 2018 fuera considerada ilegítima.
Cuatro años después, sin embargo, Maduro sigue en el poder y las firmas estadounidenses argumentan que la prohibición solo ha empujado la deuda a manos de extranjeros.
“La prohibición de negociación nunca tuvo sentido”, dijo Hans Humes, director ejecutivo de Greylock Capital Management LLC en Nueva York y miembro del Comité de Acreedores de Venezuela, que presionó a la administración de Biden para que cambiara.
“En este periodo de tiempo, la prohibición perjudicó los intereses estadounidenses y los venezolanos”. Las sanciones que prohíben a Venezuela y a PDVSA vender nueva deuda en EE.UU. siguen en vigor. Los inversores que poseen la deuda dijeron que esperan que los precios sigan subiendo después de que se aclaren las nuevas normas.
“Para tener un mercado adecuado, necesitamos que los fondos estadounidenses participen plenamente. Tardaremos unos días en cumplir las normas”, dijo Claudio Zampa, fundador de Mangart Capital Management Ltd, con sede en Suiza.
Venezuela comenzó a incumplir aproximadamente 60.000 millones de dólares en bonos soberanos y de PDVSA a partir de 2017. Dos años después, Trump cortó los lazos diplomáticos con Maduro. Biden había suavizado previamente un puñado de sanciones, entre ellas la de permitir a la petrolera estadounidense Chevron Corp. aumentar la producción.
Representantes de ambos gobiernos se habían reunido en privado para discutir un mayor alivio a cambio de medidas concretas por parte de Maduro para celebrar elecciones presidenciales abiertas, previstas para 2024.
Esta semana, el Gobierno y la oposición firmaron un acuerdo sobre las condiciones electorales que cumplía las normas estadounidenses, aunque se espera que continúen las negociaciones sobre su aplicación.
A pesar de las medidas estadounidenses, hay pocos indicios de que la reestructuración de la deuda esté cerca. El primer impago se acerca a su sexto aniversario, lo que significa que el plazo de prescripción de los bonos está a punto de expirar y los tenedores de bonos corren el riesgo de perder su derecho a exigir el pago en los tribunales a menos que demanden al país en los próximos meses.
El gobierno de Maduro ofreció a los tenedores de bonos una suspensión de la prescripción -conocida como tolling de los bonos- durante cinco años. Sin embargo, esta oferta no tiene legitimidad en Estados Unidos. Los legisladores de la oposición venezolana, autorizados por Estados Unidos a actuar como representantes del país, hicieron una oferta similar en agosto.
